Credit Cycle Fluctuations Measurement in the Context of Pandemic Shock
Tento článok navrhuje a empiricky testuje alternatívnu metódu merania fluktuácií úverového cyklu s „nominalizovaným“ stavom populácie, ktorý sa používa ako menovateľ sumy úverov v ekonomike. Ide o reakciu na často uvádzanú nevýhodu základného prístupu, ktorý odhaduje úverovú medzeru s HP filtrovaným...
Uložené v:
| Hlavný autor: | |
|---|---|
| Ďalší autori: | , , |
| Médium: | Kapitola |
| Jazyk: | English |
| Predmet: | |
| Tagy: |
Žiadne tagy, Buďte prvý, kto otaguje tento záznam!
|
| Shrnutí: | Tento článok navrhuje a empiricky testuje alternatívnu metódu merania fluktuácií úverového cyklu s „nominalizovaným“ stavom populácie, ktorý sa používa ako menovateľ sumy úverov v ekonomike. Ide o reakciu na často uvádzanú nevýhodu základného prístupu, ktorý odhaduje úverovú medzeru s HP filtrovaným časom úveru k HDP, čo skresľuje informácie o stave úverového cyklu v obdobiach výrazného poklesu nominálneho HDP. Pandémia COVID-19 spôsobila ekonomický šok, ktorý vytvoril ideálne podmienky pre ďalší praktický prejav tejto slabosti takmer v celosvetovom meradle. V navrhovanej alternatívnej metóde sa cyklická zložka z upraveného časového radu kreditu na obyvateľa získava cez HP filter, t.j. podobne ako v základnom prístupe. Aj keď prístup „kredit na obyvateľa“ nie je v tomto výskumnom predmete úplnou novinkou, využívame niektoré dôležité inovatívne prvky, ako napríklad štvrťročný stav obyvateľstva a jeho „nominalizáciu“ s použitím deflátora HDP. Naše empirické výsledky ukazujú, že navrhovaný prístup úveru na obyvateľa sa ukázal byť vhodnejší v porovnaní so základným prístupom pomeru úveru k HDP, aspoň v obdobiach veľkých výkyvov ekonomickej aktivity. Táto črta navrhovaného inovatívneho prístupu môže byť cenná v zmysle eliminácie falošných signálov proticyklickej regulácii a hodnotenia konkurencieschopnosti krajiny s cieľom zvýšiť dôveryhodnosť a platnosť zistení a pridať hodnotu k celkovému výsledku výskumu pomocou validácie spoľahlivosti údajov. |
|---|